Посрнули гигант води битку за изгубљени престиж

НА годишњој скупштини Legal & General у мају 2022., акционар је изашао на реч да изнесе неке притужбе - не у вези са учинком осигуравача ФТСЕ 100, већ КПМГ, његовог ревизора.

Фото: Профимедиа

- Зар и ми као компанија са огромном репутацијом не заслужујемо да имамо и ревизоре највеће репутације - упитао је одбор групе. Позивајући се на медијско извештавање о вишеструким пропустима у ревизији КПМГ-а, он је такође поставио питање да ли L&G треба да их „одбаци и натера неког другог да уради тај посао“.

Примедбе су изазвале аплаузе у просторији и илустровале до које мере је репутација рачуноводствене и консултантске куће нарушена низом скандала претходних година.

КПМГ је једна од четири највеће рачуноводствене фирме на свету, која послује у 143 земље. Њена јединица у Великој Британији запошљава 18.000 људи контролише књиге 22 највеће компаније у земљи. Неколико истакнутих пословних лидера и јавних службеника прошло је кроз њена врата, укључујући сер Џонатана Сајмондса, председника произвођача лекова ФТСЕ 100 ГСК, сер Мајка Рејка, бившег председника БТ и председника британске пословне лобистичке групе ЦБИ, и Клер Кутињо, бивше секретарке за енергетику.

Али њен британски посао био је у хаосу када је Џон Холт преузео узде у априлу 2021. Колапс Carillion, компаније за спољне послове која је увелико укључена у пружање јавних услуга, три године раније, резултирао је истрагом која је открила више пропусте у ревизији КПМГ-а.

- Нису изазивали менаџмент и нису користили професионални скептицизам - каже виши регулатор ревизије у пословању КПМГ-а.

Carillion је био репутацијска и финансијска катастрофа, што је резултирало рекордном регулаторном казном и допринело привременом повлачењу из надметања за владине уговоре.

На саслушању у парламентарном одбору 2018., посланик лабуриста Питер Кајл рекао је тадашњој шефици ревизије фирме, Мишел Хинчлиф, и Питеру Механу, водећем ревизору компаније Carillion, да „неће ангажовати КПМГ да ревидира садржај његовог фрижидера“.

Сада, три и по године након Холтовог мандата, регулатори, партнери у конкурентским фирмама и руководиоци индустрије верују да је он стабилизовао брод и осмислио успешан преокрет КПМГ-овог скандала погођеног ревизорског пословања. Овај 52-годишњак је добио продужење да води пословање КПМГ-а у Великој Британији до 2029.

Али неки тврде да је његов посао само пола завршен. Консалтинг и саветодавни посао ове фирме – велики раст у конкурентским фирмама у последњих неколико година – се у овој индустрији нашироко сматра слабијим и патио је од споријег раста од конкурената из Велике четворке.

Ово је оставило неке да спекулишу да Холт само управља падом КПМГ-а у односу на његова три главна конкурента, тврдњу коју он одбацује.

- КПМГ заостаје - каже бивши виши консултант у конкурентској фирми. - Секторски аналитичари дали су нам исти став у неколико тржишних извештаја. Увек могу да изненаде на једнократном терену и увек су били добри у односима са клијентима, тако да могу неочекивано да победе.

- [Али] они се заправо нису проширили на технологију или да раде на глобалном нивоу.

Приближавајућа криза није била одмах очигледна у децембру 2020. године, када се краљица Елизабета појавила у видео-позиву са тадашњим шефом КПМГ-а, Билом Мајклом, како би обележила 150. годишњицу компаније.

Она је тада похвалила напоре компаније током пандемије.

- Звучи као да све иде веома добро упркос свим потешкоћама - рекла је она.

Само два месеца касније, Мајкл је отишао. Аустралијанац оштрог језика је изненада отишао након што је током виртуелног састанка рекао особљу да „престане да јадикује“ о условима рада у пандемији и одбацио идеју о несвесној пристрасности као „потпуно с*ање“.

Његов одлазак уследио је управо када су последице колапса Карилиона - због којег су две болнице делимично изграђене и 3.000 људи остало без посла - достизале врхунац.

Холт је био тај који је морао да се носи са последицама. Девет месеци након, био је приморан да призна да су КПМГ-ови ревизори обманули регулаторе који су проверавали квалитет њиховог рада у Kарилиону.

Компанија је кажњена са рекордних 21 милион фунти од стране Савета за финансијско извештавање, британског рачуноводственог надзорника, због „неуспеха у књигама“ у ревизији. Он је одвојено кажњен са 14,4 милиона фунти због намерног довођења у заблуду ФРЦ-а и такође је решио тужбу од 1,3 милијарде фунти коју су покренули ликвидатори Карилиона за неоткривену суму.

- Понекад ми се чинило као да возимо бицикл узбрдо у протекле три године - каже Холт у интервјуу за Фајненшел тајмс. - Надам се да имамо раван терен испред нас.

Холт, који је 2022. плаћен 2,7 милиона фунти, започео је свој преокрет циљањем на КПМГ-ову културу. Каже да је било „ствари које смо морали да решимо“ када је преузео посао. Мајклове грубе примедбе уследиле су након бројних извештаја у којима се наводи да су старији партнери у фирми недоличног понашања, што је довело до неколико одлазака.

Током лета 2021. године, Бин Мехт, председавајући КПМГ-а, наручио је ревизију културе компаније коју је водио Холт, што је резултирало новим циљевима за разноврсност и инклузију и везало их за надокнаду партнерима у неким случајевима.

Али посао ревизије је био посебан проблем за Холта, који је водио одељење након колапса Цариллион-а. ФРЦ-ов преглед квалитета ревизије КПМГ-а за 2021. годину – извештај који се помно прати у индустрији – упозорио је фирму на њен „неприхватљив“ неуспех да испуни тражене стандарде у ревизији банака трећу годину заредом.

- Фирма тренутно не даје својим тимовима за банкарску ревизију довољно јасна очекивања и смернице у погледу минималних процедура које треба спровести - рекао је надзорни орган.

Као одговор, ФРЦ је предузео необичан корак успостављања специфичног „пројектног тима“ посвећеног надгледању КПМГ-овог приступа његовим банкарским ревизијама, каже виши регулатор.

- Постојао је интензиван период надзора ...резултати нису били довољно добри па смо циљали њихову банкарску [ревизију] културу, њихове банкарске ресурсе, њихову банкарску методологију.

Недостаци у Kарилиону су разоткривени са страшним детаљима током петонедељног индустријског трибунала почетком 2022. Михан се бранио тврдњом да су га „изневерили” јуниори у његовом тиму и да није могао да учествује у припремању фалсификованих докумената јер био је у куповини са супругом. Након тога је кажњен и забрањен у индустрији.

Холт и други старији партнери у фирми покушали су да задрже клијенте у послу, позивајући главне финансијске службенике и председнике ревизорских комитета на доручак да објасне како покушавају да побољшају ревизорско пословање, каже једна особа упозната са тим. Холт је чак одржао презентацију пред комисијом за ревизију L&G како би истакао побољшања учињена у свом пословању ревизије.

Он каже за ФТ да се фирма „пажљиво фокусирала на културу и доследност“ и „развила културу „високе подршке, високог изазова““ која очекује да партнери изазивају клијенте ревизије и да ће их подржати када то ураде.

Ти напори су уродили плодом последњих година. У јулу, КПМГ је од ФРЦ-а примио свој трећи узастопни позитиван годишњи извештај о квалитету ревизије, на другом месту после Делоита, са 89 одсто његових ревизија које су добиле највишу оцену квалитета.

Сара Рапсон, извршни директор за надзор у ФРЦ-у, каже да су недавна побољшања КПМГ-а била „завештање о раду Џона Холта [и] свих партнера и особља у КПМГ-у који су уложили у побољшање квалитета ревизије“.

Приходи у дивизији су такође порасли за 30 одсто између 2021. и 2023. на 879 милиона фунти, а очекује се да ће јединица бити најуспешнија линија услуга КПМГ-а када објави резултате за 2024. почетком следеће године.

- Видели смо да су у другачијој позицији у односу на остала три из Велике четворке, али ја више не мислим тако - каже виши регулатор.

У великој мери, ФРЦ своди ревизију КПМГ-а на Холтово руководство, а виши регулатор га описује као „апсолутни дашак свежег ваздуха“.

- Ако бисте могли да упакујете оно што су урадили за неке друге фирме, видели бисмо већи напредак на тржишту - каже се.

Холт још увек покушава да постигне тачку квалитета ревизије. На интерној конференцији за КПМГ-ове ревизорске партнере прошлог месеца, он је рекао да има шест приоритета за КПМГ-ов ревизорски посао, према особи која је упозната са овим питањем. Један се односио на побољшање технологије. Осталих пет се односило на квалитет ревизије.

Холт се придружио КПМГ-у као приправник у канцеларији фирме у Лидсу 1994. Водио је канцеларију фирме у Манчестеру од 2013. до 2017. године.

Веома га воле и поштују ривали и други играчи у индустрији. Једна особа која је радила са њим описује га као „веома једноставног за рад — бистром и веома симпатичног и да "говори како јесте.”

Његово продужење уговора обезбедиће фирми вредан континуитет лидерства. - КПМГ је патио од пречесте промене својих лидера - каже један извршни директор индустрије. - Не дозвољава им да спроводе своје стратегије. Дакле, давање [Холту] да води посао до 2029. ће бити добро.

Али Холтова позадина као ревизора и његов интензиван фокус на побољшање тог пословања довели су до питања да ли има потребно искуство да побољша учинак КПМГ-ових саветодавних пословних линија.

То укључује саветовање о пословању и учинку, саветовање о пословима и пружање пореских и правних савета. Такве услуге су генерално уносније за фирме које пружају професионалне услуге него њихове ревизорске праксе.

Свеукупно КПМГ је такође најмања од велике четворке у Великој Британији, са укупним приходом од 2,96 милијарди фунти током финансијске године 2023, иако Холт истиче да је поређење искривљено јер неки ривали укључују приходе из других региона. На пример, Делоит и ПвЦ извештавају о продаји из Швајцарске и Блиског истока, респективно, као део свог прихода у УК.

Више забрињава то што је њена консултантска понуда последњих година заостајала за својим колегама из Велике четворке.

- Њихова стратешка способност заостаје за конкуренцијом - додаје бивши консултант у конкурентској фирми. - Остали су интензивно запошљавали на вишим нивоима од Цовида. Немам осећај да је КПМГ на сличном путу.

Регрутер који ради са читавом Великом четворком додаје да квалитет партнера није довољно висок.

- Ако представите [КПМГ саветодавне] биографије другим компанијама велике четворке, оне их више не виде као директну конкуренцију.

КПМГ је одбио то да коментарише.

Између 2021. и 2023. године, приходи компаније од консалтинга порасли су за трећину на 1,01 милијарду фунти, усред процвата тржишта саветодавног рада током и након пандемије. Али продаја у консултантском пословању ЕИ скочила је 57 одсто на 1,05 милијарди фунти током упоредивих финансијских година. Бројеви ЕИ-а у Великој Британији укључују њену јединицу за Каналска острва, која је само мали допринос његовим укупним резултатима, што је чини најближом упоредивом фирмом Велике четворке КПМГ-у.

Опет, Холт тврди да различите године КПМГ-а и ЕИ-а завршавају искривљене поређења.

- Да смо у веома сличним годинама, то не би било важно - каже он. - Али пошто смо имали неколико година које су биле прилично различите, три или четири месеца у години могу направити велику разлику – посебно током Цовид-а и година након Цовид-а када тржиште није било доследно из године у годину.

Он додаје да фирма има „велике могућности у консалтингу“. План за комбиновање пословања у Великој Британији са КПМГ-овим швајцарским операцијама – одражавајући структуру Делоита – омогућиће му да боље сервисира велике међународне клијенте преко граница.

Као и његови ривали — Делоит, ЕИ и ПвЦ су пријавили слаб раст прихода за своје финансијске године 2024. јер су предузећа трошила мање на корпоративне савете — очекује се да ће КПМГ-ова јединица у Великој Британији извести успоравање раста продаје када објави своје рачуне. Његов глобални раст је такође био тежак последњих година, што је подвукло његову позицију као заостала од Велике четворке.

Холт каже да очекује да ће за 2024. „наша профитабилност порасти, али ће наши приходи бити у складу са нашим конкурентима“.

Број његових власничких партнера такође се смањио за скоро петину откако је Холт преузео власт 2021. године, што га чини знатно мањим од његових ривала. Ово је омогућило фирми да задржи просечну добит по партнеру у капиталу - кључни показатељ индустрије - виши.

Али увођење оцене „партнер у приходу“ је у ствари продужило време потребно за подизање у статус партнера у капиталу, што се у индустрији нашироко сматра као златна карта која појединцима даје статус и глас у начину на који се посао води. КПМГ-јевим партнерима из Велике Британије исплаћена је просечна плата од 746.000 фунти 2023. године, најнижа од Велике четворке те године.

Упитан да ли жели да до 2029. приближи величину партнерства са оним његових ривала, Холт каже: „Мислим да ће се број партнера повећавати, али да ли мислим да ће доћи до драматичне промене у броју наших партнера? Не.”

Упркос забринутости које је изнео један од њених акционара, Legal & General је стао уз КПМГ за ревизију, посао који је компанији донео 23,1 милиона фунти током 2023.

На годишњем састанку те године, председавајући осигуравача, сер Џон Кингман - који је одвојено водио ревизију регулације сектора ревизије у Великој Британији - рекао је инвеститорима да "ако имамо било какве сумње, нећемо оклевати" да тражимо новог ревизора. "Али то није ситуација у којој се налазимо."

Упитан шта још жели да постигне до 2029. године, Холт нерадо даје било какву мерљиву метрику.

- Поставили смо темеље за успешну будућност - каже он.

- Мој циљ у наредних пет година је да људи погледају фирму и кажу: „На фантастичном смо месту." И да су моје године управљања биле успешне.

(FT)

Пратите нас и путем иОС и андроид апликације